9月12日，中國證監會發布《期貨公司分類評價規定》（以下簡稱《規定》），并自發布之日起施行。
期貨公司分類評價制度是期貨公司監管的基礎性制度。2009年，中國證監會發布《期貨公司分類監管規定（試行）》，歷經2011年、2019年和2022年三次修訂，本次是第四次修訂，旨在通過完善分類評價制度，更好地反映期貨公司合規風控能力，提高對期貨公司監管效能，引導期貨公司合規穩健經營。
多位受訪業內人士表示，《規定》立足于市場現狀，側重引導期貨公司加強服務實體經濟能力，為行業高質量發展指明方向，有利于促進期貨公司合規經營、穩健發展。
優化完善加分扣分標準
本次修訂將標題由《期貨公司分類監管規定》調整為《期貨公司分類評價規定》，同時重點完善扣分標準和優化加分標準。
“分類評價制度是督促期貨公司規范運營、提升服務能力的‘指揮棒’。”中糧期貨首席風險官方晶表示，近年來，隨著期貨市場創新加速，原有的評價規定在指標覆蓋、評價邏輯上的局限性逐漸顯現，《規定》精準順應了強監管的行業訴求，契合發展新態勢，為期貨業高質量發展定調。
浙商期貨稽核部經理任志華表示，《規定》對評價指標進行調整，非常貼合行業發展實際需求。整體來看呈現出三方面特征：一是導向清晰，權重調整直接體現了服務國家戰略和強化功能性的監管要求，與實體經濟發展需求高度契合；二是貼近行業高質量發展需求，如適當降低單純規模類指標權重，提升衡量經營質量、資本實力和持續合規性的指標重要性；三是客觀公正，明確扣分依據、消除重復扣分等規則，減少主觀判斷空間，結果更真實、全面地反映公司的綜合實力與管理水平。
值得注意的是，加分標準方面，側重優化完善服務實體經濟能力指標和重塑市場競爭力加分體系。
在方晶看來，一方面，《規定》完善服務實體經濟能力指標，旨在引導期貨公司深度服務產業與機構客戶，契合期貨市場服務實體經濟本源；另一方面，《規定》將市場競爭力指標拆分為三大類9項指標，涵蓋期貨做市、衍生品交易等創新業務，有助于激勵期貨公司擺脫同質化競爭，探索特色化、專業化發展路徑，提升綜合競爭力。
期貨公司積極響應
多位受訪業內人士表示，《規定》高度貼合行業現實，精準把握了當下行業高質量發展脈搏。
任志華表示，《規定》是推動行業從“規模競爭”轉向“質量競爭”的關鍵一步，核心影響在于：一是引導行業發展回歸本源，比如，通過新增“產業客戶日均持倉”等指標強力引導期貨公司深耕產業客戶服務，聚焦風險管理和期現結合，而非單純追逐經紀業務量，從而更精準地服務實體經濟；二是強化合規風控，為行業長遠健康發展奠定基礎；三是鼓勵差異化發展，為中小公司在特定領域做精做專提供了空間，有助于形成多層次、良性健康的行業生態。
接下來，期貨公司該如何響應新規要求？方晶表示，公司將加強對《規定》的學習解讀，聚焦新規清晰傳遞出的合規筑基、服務實體，以及鼓勵創新的監管導向，完善構建風險預警機制，對風險監管指標、保證金狀況等實時監控，以合規經營為立身之本，定期開展合規培訓，增強員工合規意識，持續加強營造人人合規的企業經營氛圍。在業務發展方面，公司將積極響應服務實體經濟和創新業務發展要求，比如，加大對產業客戶和機構客戶的開發與服務力度，組建專業服務團隊，深入了解客戶需求，提供個性化風險管理方案和投資策略；積極拓展做市、衍生品交易等創新業務，加強人才培養和技術投入，提升業務能力和市場競爭力。
（來源：證券日報?作者：王寧）
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