近日，滬深交易所和中證指數(shù)有限公司紛紛發(fā)布重要指數(shù)樣本股調(diào)整公告，包括深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、上證50、上證180、滬深300、中證500等指數(shù)樣本股都將進(jìn)行調(diào)整，6月16日起正式實(shí)施。什么是指數(shù)樣本股調(diào)整？調(diào)整和投資者有什么關(guān)系？
指數(shù)樣本股調(diào)整簡(jiǎn)單來說就是指數(shù)編制機(jī)構(gòu)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，對(duì)組成指數(shù)的股票進(jìn)行更換和更新。
東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘆哲介紹，就好比一個(gè)代表股市某個(gè)板塊的明星籃球隊(duì)，為了保持球隊(duì)整體實(shí)力和代表性，會(huì)把不符合條件的球員，也就是股票換掉，加入更有潛力更符合條件的新股票。
上交所公告，本次調(diào)整覆蓋目前主要指數(shù)，包括上證50指數(shù)、上證180指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)100指數(shù)調(diào)入股票數(shù)分別為4只、18只、1只和4只。
深交所公告，深證成指將更換20只樣本、創(chuàng)業(yè)板指將更換8只樣本、深證100將更換3只樣本。中證指數(shù)有限公司公告顯示，滬深300指數(shù)更換7只樣本、中證500指數(shù)更換50只樣本、中證A50指數(shù)更換4只樣本、中證A100指數(shù)更換5只樣本、中證A500指數(shù)更換21只樣本。
蘆哲介紹，這些主要指數(shù)中的樣本股有納入也有調(diào)出，一般來說進(jìn)和出的數(shù)量都一樣。調(diào)整的目的就是為了更準(zhǔn)確表征市場(chǎng)真實(shí)情況和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。
指數(shù)樣本股調(diào)整為投資者帶來什么？
對(duì)于投資者而言，指數(shù)樣本股調(diào)整意味著什么？
首先，調(diào)入樣本股的企業(yè)往往會(huì)在短期內(nèi)受到更多資金關(guān)注和追捧。同時(shí)，指數(shù)樣本股調(diào)整后，一些指數(shù)基金和被動(dòng)投資資金會(huì)根據(jù)指數(shù)樣本股變化調(diào)整自己的持倉，買入新納入的股票，賣出被剔除的股票。
中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事楊德龍介紹，本次指數(shù)調(diào)整后，納入了更多新興產(chǎn)業(yè)和高成長(zhǎng)性企業(yè)，能夠更好地反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。投資者可以根據(jù)這些調(diào)整，優(yōu)化自己的投資組合配置，增加對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資比重。
另一方面，投資者也需關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。
楊德龍表示，交易所和指數(shù)公司調(diào)整樣本股是常規(guī)操作，對(duì)于投資者來說，還是要綜合考慮企業(yè)的基本面、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境等多方面因素，做出理性投資決策，避免盲目跟風(fēng)或過度追逐短期熱點(diǎn)。
另外，對(duì)于被調(diào)出指數(shù)樣本股的企業(yè)并不意味著喪失投資價(jià)值。
楊德龍表示，例如一些傳統(tǒng)行業(yè)中的龍頭企業(yè)，雖然在短期內(nèi)受到市場(chǎng)環(huán)境或行業(yè)周期的影響，但從長(zhǎng)期來看，仍可能在行業(yè)中保持領(lǐng)先地位，為投資者帶來回報(bào)。
據(jù)了解，此次調(diào)入的指數(shù)樣本股企業(yè)多來自信息技術(shù)、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、新能源等行業(yè)。專家表示，此次大規(guī)模樣本調(diào)整，精準(zhǔn)映射我國經(jīng)濟(jì)從“量”向“質(zhì)”的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝介紹，此次滬深主要指數(shù)樣本股調(diào)整后，更加聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)與科技創(chuàng)新領(lǐng)域。例如一些信息技術(shù)、通信服務(wù)細(xì)分賽道龍頭公司被調(diào)入指數(shù)，直接引導(dǎo)資金流向高成長(zhǎng)性領(lǐng)域，強(qiáng)化資本市場(chǎng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的資源配置功能。
在新納入上證180指數(shù)的某上市公司智能制造示范工廠，生產(chǎn)線正在生產(chǎn)最新研發(fā)的智能斷路器，其中，60%的產(chǎn)品將銷往海外市場(chǎng)。負(fù)責(zé)人表示，納入指數(shù)最大的變化就是獲得更多市場(chǎng)關(guān)注和發(fā)展機(jī)遇，能夠更容易地拓展市場(chǎng)份額，將產(chǎn)品布局到海外。
企業(yè)負(fù)責(zé)人陳國良介紹，不斷擴(kuò)大提升他們?cè)诳蛻裟抢锏挠绊懥托抛u(yù)，提高行業(yè)話語權(quán)，持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)份額增長(zhǎng)。還會(huì)促進(jìn)他們股票的競(jìng)買率的增加以及股票流動(dòng)性和活躍性，讓企業(yè)融資成本降低。
而在另一家智能產(chǎn)品平臺(tái)型企業(yè)中，負(fù)責(zé)人坦言，持續(xù)不斷地加快創(chuàng)新步伐和轉(zhuǎn)型升級(jí)，成為公司被納入核心指數(shù)的“敲門磚”。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，以“硬科技”旗艦指數(shù)——科創(chuàng)50指數(shù)為例，指數(shù)樣本公司2024年研發(fā)費(fèi)用共計(jì)630億元，同比增長(zhǎng)6.4%。六成以上樣本公司研發(fā)強(qiáng)度超10%，20家樣本公司研發(fā)投入超過10億元，主要集中在新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備等產(chǎn)業(yè)。
來源：央視網(wǎng)
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