中銀消費金融又要發債了。
8月7日，中國債券信息網發布中銀消費金融有限公司2024年金融債券(第四期) 申購區間與申購提示性說明，中銀消金擬發行20億元金融債券。此前，中銀消金已成功發行3期共計45億元金融債。
中銀消費金融是首批開業的四家消費金融公司之一。據梳理，近三年來中銀消金總資產持續擴張，營收平穩增長，但盈利水平在逐年下滑，2021年至2022年公司凈利潤分別為8.44億元、6.56億元、5.37億元。
這或與其資產質量惡化有關。截至2023年末，中銀消金不良貸款較上年增長44.36%至24.95億元，不良貸款率從2022年末的2.8%上升至3.47%，增加了0.67個百分點。關注到中銀消金近年來訴訟清收力度較大。天眼查顯示，2024年，中銀消金作為原告的案件已達到11809件，主要為金融借款合同糾紛。
凈利潤連續兩年下滑
中銀消費金融是國有大行旗下的持牌消費金融公司。資料顯示：中銀消金成立于2010年6月，初始注冊資本為5億元，后分別于2015年8月、2019年底進行增資，截至2023年末，公司注冊資本達15.14億元，股東數共六家，分別為中國銀行股份有限公司（持股42.80%）、百聯集團有限公司（持股22.08%）、上海陸家嘴金融發展有限公司（持股13.44%）、中銀信用卡（國際）有限公司（持股13.23%）、深圳市博德創新投資有限公司（持股5.81%）、北京紅杉盛遠管理咨詢有限公司（持股2.64%）。
圖源：中銀消費金融有限公司2024年金融債券(第四期)發行公告
從近幾年的經營數據看，增資后中銀消金發展速度加快，2021至2023年末，公司的資產規模分別為544.71億元、644.03億元和748.16億元，其中發放貸款及墊款規模分別為482.28億元、578.00億元和670.75億元。
數據顯示，2021年至2023年中銀消金發放貸款和墊款凈增加額分別為211.15億元、142.69億元、160.08億元。對于期間放貸金額的較快增長，中銀消金表示，主要原因為公司自2021年以來大力開拓線上業務，帶動發放貸款和墊款余額增加較多。
隨著公司與頭部機構合作的項目陸續落地，線上業務快速增長，2023年全年中銀消金線上投放占比達88.94%，年末規模占比62.49%。
經營業績方面，2021年至2023年，中銀消金的營業收入分別為53.45億元、67.58 億元和78.56億元，凈利潤分別為 8.53億元、6.32億元和5.37億元,出現了增收不增利的情況。
圖源：中銀消費金融有限公司2024年金融債券(第四期)發行公告
對此，中銀消金解釋稱，公司隨著資產規模整體提升而相應計提足額的撥備，以確保風險抵補能力充足，因此報告期內公司利潤水平出現一定的下降。
據披露，2021年起中銀消金執行新金融工具準則，將壞賬損失確認為信用減值損失。2021年至2023年，中銀消金的信用減值損失分別為31.92億元、48.76億元和59.29億元，期間公司信用減值損失占營業支出的比例均達到70%以上。
風險指標方面，截至2021年至2023年末，中銀消金資本充足率分別為15.34%、13.68%及12.24%，不斷下降。
近期中銀消金融資“補血”動作不斷。2023年12月，中國債券信息網公告顯示，中銀消金成功發行“中贏2023年第一期個人消費貸款資產支持證券”，發行規模為15.18億元。這是中銀消金2017年之后再次重啟ABS發行。2023年8月，中銀消金披露稱，將在未來兩年發行總規模80億元“中贏”系列個人消費貸款ABS。
近日，中國債券信息網披露了中銀消費金融有限公司2024年金融債券(第四期)發行文件，本期中銀消金的擬發行規模為20億元，期限為3年。今年以來，中銀消金已成功發行3期共計45億元金融債。
聯合資信在評級報告中指出，中銀消金業務規模呈增長趨勢，業務發展對資本的消耗較為明顯，而公司資本補充較為依賴股東增資，需關注未來可能面臨的資本補充壓力。
不良貸款量率雙升，年內借款糾紛案過萬件
上述評級報告還關注到了外部環境變化對中銀消金業務發展及資產質量帶來的影響。報告指出，消費金融公司目標客戶主要為長尾客戶，面臨的信用風險水平相對較高。隨著外部環境的變化，中銀消金整體信用風險和資產質量管控仍面臨壓力。
在開業初期，中銀消金曾有一段業績高光時期，2017年曾以13.75億元的凈利潤在當年持牌消金凈利潤排行榜中排第一。不過，次年該公司的凈利潤同比大幅下降59.35%至5.59億元。
據悉，中銀消金2018年凈利潤突然“腰斬”，主要是其2018年下半年主動壓縮信貸業務規模，營業收入增速隨之放緩。同時信貸業務規模的壓縮使其不良貸款率和逾期貸款占比上升，較大的核銷規模也使其撥備計提力度加大，進而導致凈利潤和盈利指標均明顯下滑。
近幾年，中銀消金逐步由傳統線下模式為主轉變為線上線下相融合、并以線上業務為主的發展模式，信貸業務規模持續增長。數據顯示，2021年至2023年末中銀消金貸款余額分別為524.35 億元、618.03億元和719.48億元。其中，2023年末的線上業務余額為449.59億元，較上年末增長39.24%。
據悉，產品層面，目前中銀消金的主要產品包括以抵押為基礎的“抵押消費貸款”、以信用為依托的“信用消費貸款”、商戶聯合形式的“交易分期消費貸款”。線上業務與互聯網平臺合作較多，以信用貸款為主，主要為“中銀消費錢包”業務以及“好客貸”業務。其中，“中銀消費錢包”主要是對接互聯網合作方，通常為用戶提供5萬以內的純線上信用貸款。
在此背景下，中銀消金近年來的不良指標仍出現了惡化的苗頭。數據顯示，2021至2023年末，中銀消金的不良貸款規模分別為15.42元、17.28元和24.95元,不良貸款率為2.94%、2.80%和3.47%，逾期率分別為3.16%、3.08%、3.95%，兩項指標報告期內均波動上升。期間中銀消金的撥備覆蓋率分別為321.27%、280.16%和231.00%，呈逐年下滑趨勢。
圖源：中銀消費金融有限公司2024年金融債券(第四期)發行公告
評級報告指出，中銀消金2021年以來貸款業務持續發展，信貸業務結構有所調整同時開展了一定規模的抵押貸款業務，緩釋了部分信用風險。但在宏觀經濟增速放緩、行業競爭加劇的背景下，消費金融行業風險整體有所上升。另外，經濟增速放緩背景下個人貸款客戶收入不確定性增加，還款能力弱化，加之公司開展了一定規模的抵押類貸款業務，該部分貸款形成不良后進行訴訟、清收的周期相對較長，致使公司不良貸款及關注類貸款規模均呈現增長態勢，資產質量面臨下行壓力。
貸后管理方面，中銀消金主要通過短信催收、AI催收、集中電催、委外催收以及法訴催收對逾期客戶進行貸后催收管理。根據不同逾期期限，客戶逾期5天內采用催收機器人自動提醒，之后將通過委外催收機構進行催收，逾期超過90天，將根據貸款金額、風險特征等因素啟動后續訴訟工作。
圖源：天眼查
天眼查數據顯示，近年來，中銀消費金融涉案信息明顯增多。2021年、2022年、2023年中銀消金為原告的訴訟案件分別為18823件、15949件、18240件。即中銀消金過去三年發起的法律訴訟量均在1.5萬件以上。其中大多數案由為“金融借款合同糾紛”。2024年至今，中銀消金為原告的涉案數量為11809件。
除加大訴訟清收力度外，中銀消金還通過不良貸款轉讓業務拓寬不良資產處置渠道。銀登網信息顯示，今年以來中銀消金已發布54期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目不良貸款轉讓公告。
以8月1日中銀消金一連發布的9期個人不良貸款批量轉讓項目招商公告為例，這些資產包共涉及債權金額（未償還本息總額）1.8億元，資產筆數約1711筆。公告介紹稱，資產包客戶為川渝、浙江、江蘇等地區線下面簽受理。逾期時間短，清收空間大，債務人可聯情況較好。且全部債權均未訴訟，處置空間靈活，管轄選擇多樣。
圖源：銀登網
據悉，2023年，中銀消金核銷不良貸款58.62億元。2021—2023年，中銀消費金融保持較大不良貸款核銷力度，不良貸款核銷規模呈現上升趨勢。從資產端來看，中銀消金資產質量面臨一定下行壓力。其未來信貸資產質量的變化情況，我們將繼續關注。
(來源： 消費日報網)
掃一掃分享本頁
