7月29日，中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、浙商銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、恒豐銀行調(diào)整人民幣儲(chǔ)蓄存款利率。加上7月26日已經(jīng)調(diào)整利率的招商銀行和平安銀行，至此，全部12家全國股份制銀行均完成本輪存款利率下調(diào)。
多家股份銀行將三個(gè)月、半年期、一年期整存整取存款產(chǎn)品均下調(diào)了10BP，分別至1.10%、1.35%和1.55%；二年、三年、五年整存整取掛牌利率均下調(diào)20BP，分別為1.60%、1.8%、1.85%，個(gè)別銀行略有浮動(dòng)。
此前，7月25日，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行更新人民幣存款利率，其中，活期存款下調(diào)0.05個(gè)百分點(diǎn)，通知、協(xié)定和一年期及以內(nèi)定期存款利率下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn)，二年期及以上定期存款利率下調(diào)了0.2個(gè)百分點(diǎn)。
經(jīng)過調(diào)整之后，定期存款中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行的三個(gè)月、六個(gè)月、一年期整存整取掛牌利率均下降10個(gè)基點(diǎn)，分別為1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取掛牌利率下降20個(gè)基點(diǎn)，分別為1.45%、1.75%、1.8%。
至此，國有六大行和全國性股份制銀行完成今年首輪人民幣存款掛牌利率下調(diào)。
隨著存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的實(shí)踐運(yùn)行，以及存款利率持續(xù)下行的大背景，各商業(yè)銀行的存款利率也形成了階梯差。一般來說，城市商業(yè)銀行相對來講存款利率高于國有六大行和股份制銀行；12家股份制銀行中，浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行存款利率高于其他。
按照目前的城市商業(yè)銀行報(bào)價(jià)，五年期存款仍然可以見到最高3%的年利率，這相對于國有六大行以及大部分股份制銀行來說高出了120個(gè)基點(diǎn)，利差達(dá)到1.67倍。
// 存款掛牌利率調(diào)降可對沖LPR下調(diào) //
本輪存款利率下調(diào)，是存款利率市場化調(diào)整機(jī)制2022年4月建立以來，主要銀行第五輪集中下調(diào)存款利率。此前四輪下調(diào)分別是在2022年9月和2023年6月、9月和12月。
本次降息中，國有大行和12家股份制銀行均將活期存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.15%，這是2023年6月8日以來活期存款利率首次調(diào)整。
國盛證券銀行/非銀行金融團(tuán)隊(duì)指出，區(qū)別于定期存款需在存量存款到期后進(jìn)行重定價(jià)，活期存款利率調(diào)降有利于減緩銀行息差下行速度，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性。
同時(shí)，相比三個(gè)月、半年、一年期整存整取定存利率下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，本次降息長端利率下調(diào)幅度更大，兩年、三年、五年期定期存款下調(diào)幅度普遍在0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中，平安銀行將2年期定存利率下調(diào)0.3%。
興業(yè)研究指出，本次下調(diào)后，2年期及以上存款掛牌利率和同期限國債利率之間的倒掛得到修正；同時(shí)，長期限定期存款利率下調(diào)幅度更大，有助于緩解存款定期化、長期化帶來的負(fù)債成本壓力。
結(jié)合7月22日貸款報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)的影響，多家機(jī)構(gòu)指出，本輪存款掛牌利率調(diào)降可完全對沖LPR下調(diào)對銀行息差及營收的拖累。
光大證券銀行業(yè)團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中測算指出，本輪存款掛牌利率調(diào)降累計(jì)可改善上市銀行付息負(fù)債成本8.3bp，提振息差7.5bp。其中，國有行、股份行付息負(fù)債成本累計(jì)改善幅度分別為8.9bp、7.1bp，對應(yīng)息差改善幅度7.9bp、6.5bp。2024年看，本輪存款降息可改善上市銀行付息負(fù)債成本3.9bp，改善息差3.5bp，提振全年?duì)I收增速1.75%。分銀行類型看，國有行、股份行息差分別可改善3.6bp、3.3bp，對應(yīng)提振全年?duì)I收增速1.9%、1.4%。
該機(jī)構(gòu)指出，結(jié)合本月LPR降息影響測算，本輪存款掛牌利率調(diào)降可完全對沖LPR下調(diào)對銀行息差及營收的拖累。綜合存貸兩端降息影響看，可改善上市銀行2024年息差2bp，提振全年?duì)I收增速1.1%；其中，國有行息差改善幅度2.1bp，營收增速提振1.3%左右。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，存款降息，有利于銀行控制負(fù)債成本，推動(dòng)包括國債利率在內(nèi)的廣譜利率進(jìn)一步下行；同時(shí)，“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)?qiáng)化，銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品迎來增量資金，增大債市配置力量。
// 投資者應(yīng)降低對投資收益的預(yù)期 //
在銀行紛紛調(diào)整存款利率的同時(shí)，也有網(wǎng)友在社交平臺(tái)上發(fā)帖詢問，“哪家銀行利率還高點(diǎn)？”有的網(wǎng)友在回復(fù)中推薦中小銀行的大額存單，還有人推薦購買增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品或者理財(cái)產(chǎn)品。
今年上半年，招商銀行等多家銀行傳出“暫停發(fā)售3年期及以上大額存單”的消息，民生銀行大額存單6個(gè)月及以上期限產(chǎn)品(包括在售的大額存單)停發(fā)。部分中小銀行大額存單也額度緊張，想搶到甚至需要“秒殺”。
據(jù)悉，部分保險(xiǎn)公司已于6月30日正式停售3.0%的增額終身壽險(xiǎn)，并于7月1日上市預(yù)定利率2.75%的增額終身壽險(xiǎn)。另據(jù)多家媒體報(bào)道，多名保險(xiǎn)公司高管反饋，接下來調(diào)整方向可能是傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率上限將從當(dāng)前的3%降至2.5%，分紅險(xiǎn)保證利率上限從當(dāng)前的2.5%降至2%，萬能險(xiǎn)則可能從2%調(diào)整至1.75%。
“本輪存款利率下調(diào)，有可能推動(dòng)更大規(guī)模的存款向理財(cái)‘搬家’，同時(shí)伴隨存款收益下降，短期內(nèi)也可能對促消費(fèi)有一定作用。”東方金誠首席宏觀分析師王青、研究發(fā)展部總監(jiān)馮琳認(rèn)為。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，在存款利率市場化改革背景下，央行已經(jīng)建立存款利率市場化調(diào)節(jié)機(jī)制，商業(yè)銀行可相對靈活調(diào)整存款利率。不同銀行對業(yè)務(wù)發(fā)展定位、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、市場營銷策略等方面不同，存款利率調(diào)整的節(jié)奏和力度可能存在差異。
董希淼指出，在各類資管產(chǎn)品收益率以及存款利率持續(xù)下降的情況下，投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對投資收益的預(yù)期。總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，來綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。
（來源：澎湃新聞）
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