近期，銀行理財市場又掀起新一輪“降費潮”。
據了解，進入6月以來，已有中銀理財、交銀理財、招銀理財、光大理財、民生理財等超10家理財公司宣布下調旗下部分理財產品費率。
從調降費率的理財產品類型來看，主要以固定收益類和現金管理類理財產品為主，調降的費率包括固定管理費、銷售手續費以及托管費等。經優惠調整后，部分理財產品降至零費率。
在業內人士看來，隨著金融市場的不斷開放和金融科技的發展，理財產品市場競爭愈發激烈，理財產品的“階段性降費”可能成為常態。
降了又降理財產品費率低至零
“為答謝您長期以來的支持，回饋新老客戶，我公司將于2024年6月18日至7月18日對‘中銀理財—樂享天天4號’產品A份額費率進行優惠。”6月17日，中銀理財發布的優惠公告顯示。具體來看，優惠調整后，該產品固定管理費率由0.15%（年化）下調至0.05%；產品銷售費率由0.2%下調至0.15%。
6月以來，招銀理財也發布了多條旗下理財產品費率優惠的公告，涉及招睿、招盈等多個系列，包括下調產品銷售服務費、固定投資管理費等多個收費類別。
其中，招銀理財將旗下招贏系列某產品固定投資管理費從0.2%降至0.01%；招睿穩泰某固定收益類理財產品、招贏日日金某現金管理類理財產品固定投資管理費均降至零。
6月20日至12月24日，民生理財對旗下貴竹固收增利盈系列某理財產品給予費率優惠。其中，該產品固定管理費由0.5%降至0.04%，銷售費由0.5%降為0.15%，托管費由0.03%降為0.01%。
通過梳理銀行系理財公司公告發現，近一個月以來，除了上述3家理財公司，還有農銀理財、交銀理財、光大理財、華夏理財、上銀理財等數十家銀行理財子公司對旗下部分理財產品費率進行了階段性優惠。
從優惠力度來看，不少理財公司誠意滿滿，理財產品優惠后的費率低至0.01%，部分產品甚至零費率。
普益標準研究員李振宇表示，銀行系理財公司再度掀起“降費潮”，主要原因是近期銀行多次下調存款利率，導致現金管理類及固定收益類產品的收益承壓較大，疊加美聯儲降息預期不斷下降等因素，理財產品的收益表現普遍下降。
“階段性降費”或成常態
據了解，銀行理財產品收取的費用主要包括固定管理費、托管費、銷售費、超額業績報酬、認購費、申購費以及贖回費。其中，認購費和申購費在投資者購買理財產品時收取，贖回費在贖回產品時收取。
根據普益標準統計，今年以來，收取認購費和申購費的理財產品比重不及1%，收取贖回費的理財產品比重不超過5%。
“其中，固定管理費的費率水平最高，超額業績報酬一般在理財產品到期后，針對該款產品超過其業績基準的收益按照一定比例收取，對產品整體的表現影響相對較小。”普益標準研究員陳雪花表示。
拉長時間來看，2023年以來，理財公司已開啟了多輪“階段性降費”，理財產品各項費率整體處于下行通道。
普益標準公布的數據顯示，今年以來，銀行理財固定管理費率和超額業績報酬計提比例均呈現下降趨勢。截至6月12日，存續的固收類、混合類理財產品平均固定管理費分別為0.19%、0.31%，均較去年底有一定幅度下調。
在多位業內人士看來，未來，理財產品的“階段性降費”將成為一種趨勢，但費率繼續下調的空間較為有限。
“短期內，在全球性的降息潮出現之前，國內理財產品收益提升缺乏必要的資產支撐；同時，隨著金融市場的不斷開放和金融科技的發展，理財產品市場競爭愈發激烈，理財產品‘階段性降費’可能成為常態。”李振宇表示。
“鑒于目前費率已經處于歷史較低水平，不僅遠低于國內同類公募基金水平，而且低于美國同類公募基金的水平，繼續大幅降費將威脅到理財公司的生存和發展。”睿智新虹理財研究院表示，未來，理財公司費率繼續下降的幅度已經非常有限。
業績比較基準出現密集下調
“一方面，銀行系理財公司降低費率，能夠提高理財產品的市場競爭力，保持用戶黏性。”李振宇表示，“但從另一方面來看，降低費率也是理財公司對近期理財產品業績比較基準普遍下調的一種收益補償。”
據了解，6月以來，在銀行系理財公司打響費率“價格戰”的同時，多只理財產品的業績比較基準也出現了不同程度的下調。
例如，6月17日起，民生理財對旗下一款貴竹慧贏添利系列理財產品的業績比較基準進行了調整。該產品調整前的業績比較基準為3.7%至5.3%，調整后為3.1%至4.0%，調整幅度最高達130個基點。
根據青銀理財6月7日發布的公告，根據業務需要，該公司對旗下6款產品開放式凈值型人民幣理財計劃業績比較基準進行了下調。其中，有3款產品業績比較基準從之前的3%至4%，調整為2.6%至2.9%；另外3款產品從4%調整為3.1%至3.4%。
值得注意的是，理財產品的業績比較基準是理財公司綜合考慮市場環境、產品性質以及過往表現等因素，對理財產品目標收益進行的預估，不代表客戶的實際收益。
“在市場利率下行的趨勢下，理財公司通過降低業績比較基準，可以及時修正客戶預期，也為投資者提供了更為準確的參考標準，有利于提高客戶投資體驗和在競爭激烈的市場中保持競爭力。”對于近期部分理財產品下調業績比較基準，普益標準研究員表示。
在多位業內人士看來，讓利投資者雖是好事，但一味打“價格戰”給理財公司帶來的“收益補償”效果相對有限。
“降低費率能夠給客戶以直接、直觀的收益獲得感，同時對于理財公司也算是相對成本低、易操作、見效快的競爭方式。”李振宇表示，“從長期來看，僅通過降費參與市場競爭并不能持久，更重要的是通過科技賦能，實現數字化和智能化轉型，不斷吸納和培養專業人才，提升自身的研發和運營能力，推動產品不斷創新和可持續發展。”
（來源：金融時報）
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