近期，多家銀行理財公司紛紛打出“誠意牌”，對旗下部分產品實施階段性費率優惠，涉及管理費、銷售服務費、托管費等多項費用，產品類型基本為固收類理財產品。經優惠調整后，部分產品管理費率甚至降至不足0.1%。
業內人士表示，銀行理財公司推出費率優惠主要是為了提升自身競爭優勢、吸引投資者、增強客戶黏性。盡管有提振銷售的作用，但是，此類做法對銀行理財公司“擴張版圖”的作用甚微，而且還需考慮對中間業務收入的影響。
管理費持續降低
6月14日，民生理財發布公告稱，將對正在發行的民生理財富竹純債7天持有期8號理財產品F份額的銷售費推出優惠，從0.5%降至0.4%。這一優惠措施自6月17日起實施。6月以來，民生理財對旗下多只正在發行的產品開展了費率優惠活動，包括固定管理費、銷售費、托管費，且部分產品費率優惠力度較大。
除了民生理財外，渤銀理財、上銀理財、徽銀理財等多家機構也在6月對旗下產品開展費率優惠活動。這些優惠活動主要針對固收類理財產品，涉及固定管理費、浮動管理費、銷售費與托管費。
“去年大家都在降費，此前以規模加權的管理費率大概在0.25%至0.30%。從去年到今年基本在0.15%。”某股份行理財公司人士稱。
銀行理財公司承壓
業內人士認為，銀行理財公司開展費率優惠活動主要是為了提升自身競爭優勢、吸引投資者、增強客戶黏性。某國有行理財公司人士說：“如果只采用降費這一舉措的話，對銀行理財公司‘擴張版圖’沒有太大作用，而且銀行理財公司還需考慮此舉對中間業務收入的影響。”
銀行理財公司中間業務收入承壓還有個重要原因是，2022年末以來，銀行理財市場產品結構發生較大變化。“固收+及混合類理財產品的費率較高，但這類產品凈值波動較大。我們增加了短期化、穩健的產品發行，而此前固收+及混合類理財產品的規模占比在持續下降。”上述股份行理財公司人士表示。
“卷”費率有隱憂
有業內人士對銀行理財“卷”費率的做法表示擔憂。“讓利投資者是好事，但如果只是一味‘卷’費率，也不利于行業健康發展。能幫助客戶持續實現財富保值增值，才是一個資管公司安身立命的根本。”某合資理財公司人士表示。
接受采訪的多位投資者對銀行理財公司開展費率優惠活動持積極態度，但同時也強調，在選購理財產品時，他們更側重于考量產品的風險收益特征與業績比較基準。
自2022年末以來，與開展費率優惠活動同時進行的，還有銀行理財產品不斷下調業績比較基準。
“目前的資產價格支撐不了此前那么高的業績比較基準，我們也只能依賴渠道，積極引導客戶調整預期。”某業內人士表示，“現在整個市場都是這樣，需要我們重新均衡銷售與業績達標，就我們公司的情況來說，也是要求自己的業績比較基準相較同業有競爭力即可。”
來源： 中國證券報
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